天风证券股份有限公司潘暕,许俊峰近期对电连时间进行瞎想并发布了瞎想发挥《各业务全面增长，精密制造工艺平台化上风渐闪现》，本发挥对电连时间给出买入评级，刻下股价为32.5元。

电连时间(300679)

事件：公司发布了2024年半年度发挥，2024年上半年，公司净利润结束同比大幅增长，结束归母利润3.08亿元，同比增长145.77%，其中第二季度结束1.46亿元；扣非净利润为1.44亿元，同比增长93.94%。

点评：看好公司受益智能驾驶渗入率进步带来的量价王人升，同期出海捏续股东，有望捏续进步公司边界效应及品牌效应；同期在耗尽电子边界，公司手机业务BTB居品捏续放量，有望带来捏续增漫空间；电子烟模组方面捏续增长，有望捏续增厚公司在耗尽电子板块的盈利及卑劣场景。

降本增效对消盈利下滑，各业务毛利率稳中有升。公司Q2毛利率为32.49%，环比下滑2.82pct，咱们以为主要因公司单季度业务结构变化所致。

结构上看，公司上半年各业务毛利率稳中有升。比拟2023年H1，公司衔接器业务由41.97%进步至45.05%，汽车衔接器毛利率由39.43%进步至40.78%，电磁兼容件27.68%进步至33.40%。公司精密制造工艺平台化上风渐显，自动化效力捏续进步，出产本钱欺压较为有劲，主要居品毛利率较上年同期有所进步，搪塞汽车价钱战带来的降价压力，公司降本增效效力权臣。

预测H2，下半年收入利润有望捏续阻挠。看好汽车插足金九银十旺季，公司有望受益汽车智能驾驶渗入率进步，以及汽车销量旺季，排产有望缓缓进步；此外，下半年安卓旗舰阴私集发布，公司有望受益安卓耗尽电子备货缓缓进步。

车企捏续入股引望，公司有望受益华为汽车电子渗入率进步。近日来阿维塔、问界赓续入股引望，进一步加深了与华为汽车电子合营的深度；咱们看好异日将有更多的车企赓续入股引望，滚雪球效应将捏续扩大华为汽车电子在国表里车企的渗入率，公司动作汽车高速衔接器国产跳跃供应商，有望受益。

投资淡薄：看好公司受益耗尽电子手机备货及汽车智能化渗入率快速进步。因合座安卓手机销量低于原先乐不雅预期，休养公司盈利预测，2024-2026年测度归母利润由7.06/9.40/12.19亿元下调至7.06/8.79/10.83亿元，保管“买入”评级。

风险辅导：耗尽电子需求不足预期，行业竞争加重，汽车衔接器客

户开辟不足预期

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据狡计，东吴证券马天翼瞎想员团队对该股瞎想较为深化，近三年预测准确度均值为79.29%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.02亿，笔据现价换算的预测PE为18.68。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级2家；畴昔90天内机构概念均价为56.74。

以上践诺为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。